Porque é que os dados financeiros dos EUA têm sido fragmentados há muito tempo
A regulação financeira federal dos EUA tem, historicamente, funcionado em silos. Diferentes reguladores usavam sistemas diferentes, formatos diferentes e identificadores diferentes para as mesmas entidades. Durante a crise financeira de 2008, os reguladores descobriram que não conseguiam identificar rapidamente quais os participantes do mercado expostos a contrapartes em incumprimento, porque os dados simplesmente não se ligavam.
O Congresso redigiu a FDTA (Financial Data Transparency Act, a lei dos EUA que exige normas uniformes legíveis por máquina para o reporte financeiro) para corrigir isto. Em dezembro de 2022, o Congresso aprovou a lei, orientando um grupo de nove agências financeiras federais a estabelecer normas comuns de dados.
O que foi decidido em junho de 2026
Em junho de 2026, as agências publicaram a regra conjunta final, que entra em vigor a 1 de outubro de 2026. A SEC (U.S. Securities and Exchange Commission), a FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation), a OCC (Office of the Comptroller of the Currency), a Fed (Federal Reserve System), a NCUA (National Credit Union Administration), a CFPB (Consumer Financial Protection Bureau), a FHFA (Federal Housing Finance Agency), a CFTC (Commodity Futures Trading Commission) e o Treasury (U.S. Department of the Treasury) emitiram a regra em conjunto.
Como resultado, a regra estabeleceu o código LEI (Legal Entity Identifier, um identificador global para entidades jurídicas em transações financeiras), gerido pela GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation), como o único identificador comum de entidade jurídica em todas as agências abrangidas. Reguladores em dezenas de jurisdições em todo o mundo já dependem do LEI e as agências concluíram que este cumpre melhor os requisitos da FDTA: licença aberta, não proprietário e aplicável a todos os tipos de entidades jurídicas.
No entanto, as agências consideraram uma alternativa, mas rejeitaram-na. O BIC (Bank Identifier Code, o identificador internacional utilizado na banca) abrange apenas entidades do setor bancário e não cumpre o requisito da FDTA de identificar todas as entidades financeiras.
O que isto exige atualmente — e o que não exige
É importante ser preciso aqui.
A própria regra conjunta não altera quaisquer requisitos de reporte existentes. De facto, as agências confirmaram explicitamente que nenhum requisito de reporte muda na data de entrada em vigor sem ação adicional de cada agência.
Isto significa que o LEI ainda não é obrigatório para todas as empresas dos EUA ao abrigo da FDTA. Em vez disso, cada agência publicará a sua própria regulamentação individual na Fase 2, onde as obrigações reais ganham forma. Estas regulamentações devem entrar em vigor, o mais tardar, dois anos após a regra conjunta final, o que aponta para cerca de 2028. Consequentemente, a Fase 2 responderá às questões-chave: que requisitos específicos de reporte incluem o LEI e que entidades precisam de obter um.
Porque é que isto continua a ser importante
Mesmo sem uma obrigação imediata, a decisão em si é significativa. A lei dos EUA reconhece agora o LEI como a norma única em torno da qual toda a infraestrutura federal de dados financeiros ganha forma.
Isto afeta dois grupos de empresas.
Em primeiro lugar, as entidades reguladas nos EUA que reportam à SEC, FDIC, CFTC ou a outras agências abrangidas devem esperar que o LEI passe a fazer parte dos seus requisitos de reporte. A Fase 2 clarificará o calendário e o âmbito.
Em segundo lugar, qualquer empresa que opere nos mercados financeiros dos EUA ou trabalhe com contrapartes reguladas nos EUA enfrenta a mesma lógica. Quando um parceiro, plataforma ou instituição financeira dos EUA começar a exigir um LEI, quem já tiver um estará preparado.
O registo do LEI demora apenas alguns minutos e o código é emitido quase de imediato. Se já tiver um LEI, verifique se está ativo. Um código caducado não passará em nenhum sistema de reporte.
O panorama global
A FDTA não é um desenvolvimento isolado. De facto, regulamentos da UE, incluindo o EMIR (European Market Infrastructure Regulation), o MiFIR (Markets in Financial Instruments Regulation) e a norma ISO 20022 para pagamentos transfronteiriços, já exigem o LEI. Como resultado, a adesão dos EUA a esta lista sinaliza que o LEI está a tornar-se a base global para a identidade empresarial nos mercados financeiros.
As empresas que operam além-fronteiras podem usar um único LEI para satisfazer vários requisitos regulamentares de uma só vez.
Registe o seu LEI ou renove o seu código existente se estiver a aproximar-se da data de validade.